硅料龍頭企業(yè)大全能源（688303.SH）日前公布了2022年年度報(bào)告，向市場交出了一份靚麗的成績單。
報(bào)告期內(nèi)，受益于公司三期B階段擴(kuò)建項(xiàng)目新增產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)，以及硅料市場持續(xù)的高景氣度，公司經(jīng)營呈現(xiàn)產(chǎn)銷兩旺、價(jià)量齊升的良好態(tài)勢。2022年全年，大全能源實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入高速增長，年?duì)I收攀升至309億元，同比增長為185.6%；同時(shí)，公司營收質(zhì)量進(jìn)一步提升，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市股東的凈利潤增長至191億元，同比增速更是高達(dá)235.6%。
硅料行業(yè)得產(chǎn)能者 得天下
【資料圖】
在全球碳排放增多、氣候變暖問題日益嚴(yán)峻的情況下，可再生能源是應(yīng)對(duì)氣候變化，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)碳減排的最重要途徑，而其中太陽能光伏發(fā)電則為各大清潔能源中貢獻(xiàn)之首。在全球光伏發(fā)電大規(guī)模實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，以及地緣沖突引發(fā)傳統(tǒng)能源危機(jī)的助推下，2022年，全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛。分析師預(yù)計(jì)，2022年全球光伏裝機(jī)容量將達(dá)到268GW，同比增長53.1%。
我國在目前全球光伏產(chǎn)業(yè)中有著舉足輕重地位，2021年全球光伏太陽能電池片產(chǎn)量的近九成來源于中國，全球前十大光伏多晶硅廠商中國內(nèi)企業(yè)占據(jù)八席。在這場清潔能源產(chǎn)業(yè)變革大潮中，其市場份額也正呈現(xiàn)顯著向國內(nèi)龍頭企業(yè)集中的趨勢。
據(jù)專業(yè)機(jī)構(gòu)百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，2021年，我國前五大多晶硅生產(chǎn)企業(yè)市場份額合計(jì)占比高達(dá)69%。一位光伏行業(yè)業(yè)內(nèi)人士表示，隨著國內(nèi)龍頭廠商規(guī)模化、低成本的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能加速擴(kuò)產(chǎn)，未來國內(nèi)外高成本產(chǎn)能將逐步退出市場，頭部大型企業(yè)的市場集中度預(yù)計(jì)還將會(huì)進(jìn)一步提升。
分析人士指出，擁有優(yōu)質(zhì)、規(guī)?；a(chǎn)能在硅料行業(yè)市場競爭中的至關(guān)重要性。但多晶硅擴(kuò)產(chǎn)并非一蹴而就，反而是整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中難度最大的環(huán)節(jié)。
新建產(chǎn)能項(xiàng)目不但需要單萬噸約十億元級(jí)的龐大資金投入，對(duì)相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備、工藝技術(shù)也有較高要求。同時(shí)，其整個(gè)擴(kuò)產(chǎn)周期也較長，建設(shè)周期一般在一年以上，產(chǎn)能爬坡期約為3至6個(gè)月，顯著高于下游環(huán)節(jié)6至8個(gè)月建設(shè)周期、1至2個(gè)月爬坡周期。也正是由于硅料在整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的擴(kuò)產(chǎn)難度遠(yuǎn)大其它環(huán)節(jié)，2022年，在下游產(chǎn)能高速擴(kuò)張、需求不斷增加情況下，上游硅料市場呈現(xiàn)供應(yīng)緊缺、硅料價(jià)格快速上漲態(tài)勢。
據(jù)電源設(shè)備行業(yè)資深分析師表示，就短期來看，2023年，預(yù)計(jì)全球光伏新增裝機(jī)有望達(dá)到330GW，相應(yīng)多晶硅料總需求量將達(dá)115.1萬噸，整體有效產(chǎn)能利用率約在87%，硅料供應(yīng)偏緊狀態(tài)預(yù)計(jì)將會(huì)持續(xù)。而從長期來看，未來全球光伏新增裝機(jī)量有望持續(xù)超預(yù)期，多晶硅供需情況預(yù)計(jì)將長期呈現(xiàn)偏緊平衡態(tài)勢。而在此情況下，具備產(chǎn)能優(yōu)勢的龍頭企業(yè)將會(huì)充分受益于市場持續(xù)高景氣度。
大全能源新增產(chǎn)能持續(xù)釋放 未來規(guī)劃產(chǎn)能儲(chǔ)備充足
隨著新疆3期B項(xiàng)目在2022年一季度達(dá)產(chǎn)，公司名義產(chǎn)能大幅增長至10.5萬噸/年，比2021年初增長50.0%。2022年全年，多晶硅產(chǎn)量增長至13.38萬噸，同比高增54.5%，并實(shí)現(xiàn)滿產(chǎn)滿銷。公司多晶硅年產(chǎn)量占同期國內(nèi)總產(chǎn)量的16.2%，行業(yè)第一梯隊(duì)地位穩(wěn)固。
公司未來產(chǎn)能釋放空間更加充足。2021年12月，公司與內(nèi)蒙古包頭市人民政府簽訂了合作框架協(xié)議，將共計(jì)規(guī)劃投資超300億元，在包頭市建設(shè)多個(gè)大型硅料生產(chǎn)項(xiàng)目，包括30萬噸/年高純工業(yè)硅、20萬噸/年有機(jī)硅、20萬噸/年高純多晶硅以及2.1萬噸/年半導(dǎo)體多晶硅項(xiàng)目。
隨著包頭多個(gè)新增產(chǎn)能項(xiàng)目的穩(wěn)步順利推進(jìn)，公司預(yù)計(jì)在2023年年中完成一期10萬噸多晶硅項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)，并于年內(nèi)實(shí)現(xiàn)二期10萬噸多晶硅投產(chǎn)。至2023年期末，公司預(yù)計(jì)多晶硅名義產(chǎn)能將達(dá)到30.5萬噸，為目前名義產(chǎn)能的近3倍，未來充足的產(chǎn)能儲(chǔ)備有利于公司進(jìn)一步鞏固行業(yè)龍頭地位，把握行業(yè)持續(xù)高景氣機(jī)會(huì)。
優(yōu)越地理位置+成本領(lǐng)先戰(zhàn)略 大全能源成本優(yōu)勢凸顯
由于硅料生產(chǎn)的化工屬性，相關(guān)能耗成本占比較高。據(jù)光伏專業(yè)網(wǎng)站Solarzoom數(shù)據(jù)顯示，在多晶硅生產(chǎn)成本構(gòu)成中，除工業(yè)硅粉等直接材料外，其他主要為電力成本。2020年，硅粉及電力成本合計(jì)構(gòu)成占比高達(dá)69%。
目前，公司產(chǎn)能主要集中在原材料硅粉資源豐富、電價(jià)相對(duì)較低的新疆、內(nèi)蒙古地區(qū)，具備天然的地域成本競爭優(yōu)勢。同時(shí)，公司也在持續(xù)實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，通過優(yōu)化采購流程管控，研發(fā)改良多晶硅生產(chǎn)工藝技術(shù)，提高生產(chǎn)集約化、規(guī)?；降榷喾N方式，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品原材料和能源單耗顯著優(yōu)化，進(jìn)一步提高產(chǎn)品的市場競爭力。
就《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖（2020年版）》公布的行業(yè)整體生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，大全能源產(chǎn)品各項(xiàng)主要材料、能源的單位耗用量均遠(yuǎn)優(yōu)于中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)所統(tǒng)計(jì)的行業(yè)平均水平，產(chǎn)品成本優(yōu)勢顯著。2022年，公司成本控制成效可觀，產(chǎn)品單位銷售成本從一季度的75.21元/公斤顯著下降至四季度的58.48元/公斤，年平均銷售成本為58.56元/公斤，平均成本有效維持在全年較低水平。
公司成本領(lǐng)先戰(zhàn)略行之有效的同時(shí)，疊加下游產(chǎn)能擴(kuò)張、硅料價(jià)格的持續(xù)上漲的重大利好因素，公司2022年?duì)I收質(zhì)量進(jìn)一步提高，多晶硅產(chǎn)品毛利率提升至74.7%，較2021年增長9.1個(gè)百分點(diǎn)。
大全能源年報(bào)顯示，其在研項(xiàng)目中，多晶硅裝置能量綜合回收與利用研發(fā)項(xiàng)目累計(jì)投入金額已高達(dá)10億元，這充分展示了公司對(duì)于成本控制相關(guān)投入的重視程度，對(duì)研究進(jìn)一步降低能耗相關(guān)核心技術(shù)所做出的不懈努力。
該項(xiàng)目目前也已獲得可觀的階段性成果，裝置可實(shí)現(xiàn)分級(jí)能量回收，從而使多晶硅單位產(chǎn)品綜合能耗進(jìn)一步優(yōu)化至8.55噸標(biāo)準(zhǔn)煤/噸多晶硅，較年初單耗節(jié)能8.1%。未來該研發(fā)工藝技術(shù)成果在規(guī)?；度肷a(chǎn)環(huán)節(jié)應(yīng)用后，將能發(fā)揮出更大降本增效效果。
踐行質(zhì)量最優(yōu)戰(zhàn)略 打造業(yè)內(nèi)頂級(jí)產(chǎn)品
據(jù)光伏行業(yè)專業(yè)人士介紹，不同用途對(duì)多晶硅的純度要求存在差別。而在光伏行業(yè)需要使用太陽能級(jí)多晶硅，其純度水平直接影響到下游核心部件硅片生產(chǎn)，故對(duì)產(chǎn)品純度要求較高，一般需達(dá)到6N-9N。太陽能級(jí)硅料生產(chǎn)企業(yè)必須具備相當(dāng)?shù)募夹g(shù)工藝水平才能達(dá)到此高純度要求，所以光伏多晶硅行業(yè)具有較高的進(jìn)入技術(shù)壁壘。
大全能源擁有并在持續(xù)研發(fā)行業(yè)領(lǐng)先的高純度多晶硅生產(chǎn)工藝技術(shù)；同時(shí)，公司也一直踐行質(zhì)量最優(yōu)戰(zhàn)略，將產(chǎn)品高純度質(zhì)量作為公司生命線。通過嚴(yán)格的產(chǎn)品質(zhì)量控制，精細(xì)化生產(chǎn)的流程管理，不斷降低產(chǎn)品表金屬雜質(zhì)含量，提升產(chǎn)品純度和穩(wěn)定性。
通過多年的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)積累和龐大研發(fā)投入，公司已擁有多項(xiàng)先進(jìn)多晶硅生產(chǎn)工藝技術(shù)，如多晶硅物耗控制技術(shù)、降低多晶硅料雜質(zhì)含量的技術(shù)、穩(wěn)定多晶硅中金屬雜質(zhì)含量均勻性技術(shù)等。2022年，公司新增專利申請(qǐng)數(shù)67項(xiàng)，其中發(fā)明專利12項(xiàng)，實(shí)用新型專利55項(xiàng)；新增獲得專利數(shù)83項(xiàng)，其中發(fā)明專利2項(xiàng)，實(shí)用新型專利81項(xiàng)。
多項(xiàng)行業(yè)領(lǐng)先的工藝技術(shù)幫助公司產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)樹立起質(zhì)量標(biāo)桿。2022年，公司99%以上的產(chǎn)品純度質(zhì)量超過光伏特級(jí)水平達(dá)到電子三級(jí)水平，90%以上的產(chǎn)品達(dá)到電子一級(jí)水平，位于行業(yè)前列。
公司產(chǎn)品質(zhì)量長期穩(wěn)定的優(yōu)異表現(xiàn)，獲得了市場高度認(rèn)可和良好業(yè)界口碑。公司已與隆基綠能、晶澳科技、天合光能、中環(huán)股份等多家光伏行業(yè)下游領(lǐng)先企業(yè)建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
隨著客戶與公司合作關(guān)系的不斷深厚，對(duì)公司產(chǎn)品信賴度的不斷挺高，2022年，公司持續(xù)斬獲多個(gè)預(yù)估采購金額百億級(jí)以上長單框架合同。其中一份涉及采購量高達(dá)43.2萬噸、預(yù)估采購金額超1300億元的原生多晶硅訂單更是刷新了行業(yè)單個(gè)合同采購量與預(yù)估采購金額的雙紀(jì)錄。
2022年，公司所簽訂長單合同的合計(jì)采購量高達(dá)129萬噸，是目前年度名義產(chǎn)能的12倍多。分析人士指出，即便以預(yù)計(jì)2023年期末名義年產(chǎn)能計(jì)算，簽訂長單合同采購量也足以覆蓋未來超過4年的名義產(chǎn)能。多個(gè)長單框架合同的簽訂，充分反映了下游市場對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)未來發(fā)展的信心和對(duì)公司產(chǎn)品質(zhì)量的高度認(rèn)可，也為公司持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
一體化戰(zhàn)略穩(wěn)步推進(jìn) 積極投身于我國集成電路事業(yè)發(fā)展
據(jù)一位集成電路領(lǐng)域資深專家介紹，半導(dǎo)體級(jí)多晶硅是生產(chǎn)半導(dǎo)體硅片的關(guān)鍵原材料，而該硅片則是作為關(guān)鍵材料運(yùn)用于集成電路的核心部件。半導(dǎo)體多晶硅純度要求更是達(dá)到了硅料行業(yè)頂級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，其純度一般需要達(dá)到9N-11N，該標(biāo)準(zhǔn)對(duì)硅料去除雜質(zhì)的工藝技術(shù)要求近乎苛刻。放眼全球，達(dá)到該工藝技術(shù)水平的企業(yè)并不多。
目前，我國半導(dǎo)體級(jí)多晶硅供給主要依賴于進(jìn)口，國內(nèi)僅個(gè)別企業(yè)具備少量產(chǎn)能，這也成為了制約我國集成電路產(chǎn)業(yè)整體發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。根據(jù)國際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2020年，全球半導(dǎo)體級(jí)多晶硅市場需求為3.46萬噸，而其產(chǎn)能主要集中于美國、德國和日本，三個(gè)國家主要生產(chǎn)企業(yè)合計(jì)產(chǎn)能高達(dá)3.21萬噸，超市場總需求的九成。
半導(dǎo)體級(jí)多晶硅國產(chǎn)化替代勢在必行 大全能源正向最高端產(chǎn)品發(fā)起沖擊
據(jù)悉，早在2018年初，公司便已開始布局半導(dǎo)體級(jí)多晶硅產(chǎn)品，并將突破目標(biāo)定在了行業(yè)最高端的區(qū)熔級(jí)硅料領(lǐng)域。通過近幾年來對(duì)于相關(guān)行業(yè)技術(shù)人才的培養(yǎng)和引進(jìn)，公司已經(jīng)形成了一支實(shí)力雄厚的半導(dǎo)體研發(fā)團(tuán)隊(duì)，積累了大量先進(jìn)的半導(dǎo)體級(jí)硅料生產(chǎn)工藝技術(shù)。
經(jīng)過數(shù)年在半導(dǎo)體級(jí)硅料領(lǐng)域的辛勤耕耘，公司即將迎來新業(yè)務(wù)的收獲時(shí)刻。大全能源表示，公司內(nèi)蒙古包頭一期1000噸半導(dǎo)體級(jí)硅料產(chǎn)能正在穩(wěn)妥建設(shè)當(dāng)中，并將用于生產(chǎn)目前業(yè)內(nèi)最高端的12英寸區(qū)熔級(jí)硅料。在產(chǎn)品投產(chǎn)并經(jīng)下游集成電路制造客戶認(rèn)證后，公司將擇機(jī)進(jìn)行后續(xù)2萬噸半導(dǎo)體級(jí)硅料項(xiàng)目建設(shè)。
業(yè)內(nèi)人士表示，隨著未來公司2.1萬噸的半導(dǎo)體級(jí)多晶硅項(xiàng)目整體實(shí)現(xiàn)達(dá)產(chǎn)，將徹底打破我國集成電路產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵原材料依賴進(jìn)口局面，將為實(shí)現(xiàn)自主可控、領(lǐng)先優(yōu)質(zhì)的關(guān)鍵集成電路原材料供應(yīng)提供強(qiáng)有力支撐。
面向未來，大全能源展現(xiàn)出敏銳的前瞻性和良好的大局觀。隨著2023年公司內(nèi)蒙古包頭高純工業(yè)硅以及半導(dǎo)體級(jí)多晶硅項(xiàng)目的陸續(xù)達(dá)產(chǎn)，公司產(chǎn)業(yè)鏈縱向與橫向一體化戰(zhàn)略布局都將得到完善。
通過向上游原材料工業(yè)硅的產(chǎn)業(yè)鏈延伸，可有效降低原材料生產(chǎn)成本、增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力的同時(shí)，也能提高原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性，防范原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)和短缺風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步夯實(shí)公司硅料主業(yè)競爭力。而在半導(dǎo)體級(jí)多晶硅領(lǐng)域布局，則是公司在橫向一體化戰(zhàn)略中邁出的果敢且堅(jiān)實(shí)一步，大全能源已揚(yáng)帆起航、奔赴屬于我國集成電路產(chǎn)業(yè)的星辰大海。
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