多數(shù)股票指數(shù)會(huì)定期調(diào)整成分股，具有自我更新、自我升級(jí)的特征。中證100指數(shù)最新一次的調(diào)整凸出了均衡性、可投資、可持續(xù)等理念，不僅納入更多具有行業(yè)代表性的核心龍頭上市公司證券，同時(shí)也納入ESG投資理念，讓指數(shù)煥發(fā)出新的活力。
四大理由看好中證100指數(shù)作為中銀中證 100ETF及聯(lián)接基金、以及中銀中證100指數(shù)增強(qiáng)基金的基金經(jīng)理，中銀基金的基金經(jīng)理趙建忠經(jīng)驗(yàn)豐富。在他看來(lái)，修訂后的中證100指數(shù)有著四方面的投資價(jià)值。
首先，從國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展來(lái)看，經(jīng)過(guò)過(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間的經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，后續(xù)我國(guó)經(jīng)濟(jì)會(huì)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展，新興產(chǎn)業(yè)和高端制造行業(yè)會(huì)迸發(fā)活力，同時(shí)也需要新技術(shù)。在這個(gè)過(guò)程中，行業(yè)龍頭公司憑借技術(shù)、人才等多方面的優(yōu)勢(shì)可以在科技方面有所突破。中證100指數(shù)囊括了眾多行業(yè)的龍頭企業(yè)，配置價(jià)值凸顯。
其次，從配置角度來(lái)看，根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織IMF的預(yù)測(cè)，未來(lái)五年中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體增速在全球還是名列前茅。在全球資產(chǎn)荒的背景下，國(guó)內(nèi)外的資金會(huì)有選擇配置中國(guó)資產(chǎn)的趨勢(shì)。
再次，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)很多行業(yè)發(fā)展已經(jīng)非常成熟，往后可能會(huì)有強(qiáng)者恒強(qiáng)的趨勢(shì)。在這一過(guò)程中，一些行業(yè)龍頭在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有非常好的投資價(jià)值和投資護(hù)城河。
最后，從估值來(lái)看，經(jīng)過(guò)幾乎是一年半的核心資產(chǎn)下跌過(guò)程，比較低的估值給投資者提供了比較好的投資安全邊際。
除了以上幾點(diǎn)，修訂后的中證100指數(shù)與主要寬基指數(shù)也有一些區(qū)別。
談到大盤寬基類指數(shù)時(shí)，投資者往往會(huì)想到滬深300、上證50。在趙建忠看來(lái)，修訂后的中證100指數(shù)在行業(yè)配置上比較均衡。對(duì)比來(lái)看，滬深300指數(shù)更多反應(yīng)了A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)，在金融地產(chǎn)、消費(fèi)行業(yè)的配置較高，在新能源、TMT、高端制造的配置權(quán)重有一些偏低;上證50則是行業(yè)分布更多集中在金融領(lǐng)域。中銀基金投研團(tuán)隊(duì)實(shí)力護(hù)航中證100指數(shù)歷史比較悠久，產(chǎn)品形式豐富。中銀基金算得上是市場(chǎng)上布局較早、產(chǎn)品形式較全的基金公司之一，先發(fā)優(yōu)勢(shì)明顯。
從中銀基金在中證100指數(shù)的布局來(lái)看，產(chǎn)品方面，中銀中證100指數(shù)增強(qiáng)型基金是市場(chǎng)上第一批以中證100指數(shù)為跟蹤標(biāo)的的指數(shù)產(chǎn)品，此外中銀基金在2020年又發(fā)行了中銀中證100ETF及其聯(lián)接基金，豐富了產(chǎn)品線。
從團(tuán)隊(duì)來(lái)看，中銀基金指數(shù)及量化團(tuán)隊(duì)也是成立較早且經(jīng)驗(yàn)豐富。目前團(tuán)隊(duì)共有8位成員，包括3位基金經(jīng)理和5位研究員，分別來(lái)自計(jì)算機(jī)、金融、統(tǒng)計(jì)等專業(yè)，背景多元，且人均從業(yè)年限達(dá)到 8 年以上，在指數(shù)、多因子模型研究、量化擇時(shí)等領(lǐng)域有所覆蓋。
總的來(lái)看，中銀基金在指數(shù)產(chǎn)品線方面的布局已初具規(guī)模，除了權(quán)益類指數(shù)產(chǎn)品之外，還有黃金、債券等。具體來(lái)看，不僅有中證100指數(shù)這樣的寬基類產(chǎn)品，還覆蓋有主題性指數(shù)產(chǎn)品，如國(guó)企ETF。
風(fēng)險(xiǎn)提示：投資有風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)波動(dòng)等因素的影響下，基金投資有可能出現(xiàn)虧損，在少數(shù)極端情況下可能損失全部本金。
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