相比起同期受理企業(yè)，惠柏新材料科技(上海)股份有限公司(以下簡稱“惠柏新材”)的創(chuàng)業(yè)板IPO之路走得有些緩慢，排隊8個月，公司近期對外披露了一輪問詢回復(fù)意見。據(jù)了解，惠柏新材所屬化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)，此番謀求上市，公司欲募資3.42億元。不過，想要闖關(guān)A股并非易事，惠柏新材報告期內(nèi)踩雷供應(yīng)商上?？蛯倨髽I(yè)發(fā)展有限公司(以下簡稱“上?？蛯?rdquo;)，支付1215萬元貨款后卻未能收到貨物，此外，公司2020年對第一大客戶明陽智能折扣逾7400萬元也頗為顯眼。
支付1215萬元貨款后未收貨
招股書顯示，惠柏新材報告期內(nèi)踩雷了供應(yīng)商上?？蛯伲Ц?215萬元貨款后，上?？蛯賲s未按照合同約定交貨。
據(jù)了解，惠柏新材主營業(yè)務(wù)為特種配方改性環(huán)氧樹脂系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要包括風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂、新型復(fù)合材料用環(huán)氧樹脂、電子電氣絕緣封裝用環(huán)氧樹脂等多個應(yīng)用系列產(chǎn)品，公司創(chuàng)業(yè)板IPO在2021年6月30日獲得受理，之后在當(dāng)年7月28日進(jìn)入已問詢狀態(tài)，距離已問詢7個月，公司才對外披露了一輪問詢回復(fù)意見。
縱觀惠柏新材招股書，公司報告期內(nèi)存在一項未決訴訟。
具體來看，2020年，惠柏新材子公司上海大廣瑞新材料科技有限公司(以下簡稱“上海大廣瑞”)與供應(yīng)商上?？蛯俸炇鹆恕顿忎N合同》，約定向上?？蛯儋徺I合計900立方米(單價13500元/m³)的輕木BLOCK成品，購買總價款為1215萬元。合同簽訂后，上海大廣瑞依約支付了全部貨款，但供應(yīng)商上?？蛯賲s未按照合同約定交貨。
據(jù)了解，輕木也稱為巴沙木，是風(fēng)電葉片的主要原材料之一，2019年國內(nèi)市場巴沙木短缺，為滿足客戶生產(chǎn)需求，2020年惠柏新材預(yù)付貨款采購巴沙木，用于與風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂配套銷售。
踩雷供應(yīng)商上海客屬之后，2021年3月，惠柏新材子公司上海大廣瑞向上海市嘉定區(qū)人民法院提起訴訟，上海市嘉定人民?區(qū)法院已于2021年5月開庭審理，不過截至目前暫未作出判決。
惠柏新材表示，由于相關(guān)款項無法收回且貨物無法收到的部分轉(zhuǎn)至其他應(yīng)收款-其他核算，公司已于2020年末全額計提壞賬準(zhǔn)備。
2020年對明陽智能折扣逾7400萬元
作為惠柏新材第一大客戶，明陽智能在招股書出現(xiàn)頻率較高，其中2020年對明陽智能折扣合計逾7400萬元一事也非常顯眼。
財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2018-2020年以及2021年上半年，惠柏新材實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為4.45億元、5.51億元、14.32億元、6.95億元;對應(yīng)實現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為1098.96萬元、2274.3萬元、5649.83萬元、3552.52萬元。
報告期內(nèi)，惠柏新材對前五大客戶的銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為68.19%、75.46%、78.31%和77.22%，銷售較為集中，其中對第一大客戶明陽智能的銷售占比分別為36.92%、51.23%、43.81%和40.02%?；莅匦虏奶寡?，公司對明陽智能的銷售占比較高。
申報文件顯示，2020年，惠柏新材與明陽智能協(xié)商確定根據(jù)其付款情況和采購數(shù)量給予一定的折扣優(yōu)惠，2020年惠柏新材共給予明陽智能折扣合計7428.97萬元。經(jīng)計算，7428.97萬元的折扣金額占當(dāng)年惠柏新材對明陽智能銷售金額的11.8%。對于這一情況，深交所進(jìn)行了重點追問，要求惠柏新材說明報告期各期的折扣金額與銷售收入的匹配關(guān)系、相關(guān)會計處理方式是否符合《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的規(guī)定。
惠柏新材解釋稱，公司一般年初與明陽智能簽訂框架協(xié)議，約定采購數(shù)量與采購價格，相關(guān)協(xié)議一般無折扣條款，而是簽訂銷售價格調(diào)整條款，若原材料價格波動劇烈，相應(yīng)調(diào)整產(chǎn)品售價。因而2018年、2019年公司對明陽智能的銷售未產(chǎn)生折扣。2020年公司與明陽智能簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，約定采購數(shù)量，并且由明陽智能向公司提前預(yù)付貨款，鑒于明陽智能采購數(shù)量激增且提前支付貨款，因此公司按照協(xié)議約定，根據(jù)明陽智能采購數(shù)量和付款情況給予一定的折扣優(yōu)惠。
參股公司系公司重要大客戶
惠柏新材參股公司是公司大客戶，這樣的關(guān)聯(lián)交易也成為了惠柏新材IPO難以回避的問題。
招股書顯示，在惠柏新材報告期各期前五大客戶名單中，創(chuàng)一新材分別位列第二大客戶、第三大客戶、第三大客戶、第五大客戶，惠柏新材對其銷售金額分別約為6118.65萬元、3584.14萬元、9517.7萬元、1608.71萬元，占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為13.74%、6.5%、6.64%、2.31%。
據(jù)了解，創(chuàng)一新材系新三板掛牌公司，主要從事風(fēng)力發(fā)電機葉片的生產(chǎn)、銷售業(yè)務(wù)，為惠柏新材產(chǎn)品風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂的下游客戶。2016年12月，惠柏新材以482.4萬元認(rèn)購創(chuàng)一新材非公開發(fā)行股票180萬股，持股比例為6.24%，這也意味著創(chuàng)一新材成為惠柏新材參股公司。
投融資專家許小恒對北京商報記者表示，一般而言，IPO公司向參股公司大額采購，這其中的必要性、合理性還需要公司重點說明。中國國際科技促進(jìn)會科技產(chǎn)業(yè)投資分會副會長兼戰(zhàn)略投資智庫執(zhí)行主任布娜新亦表示，對于大額關(guān)聯(lián)交易而言，這其中是否存在其他利益安排也是監(jiān)管層核查的重點。
針對該起關(guān)聯(lián)交易，惠柏新材表示，公司主要向創(chuàng)一新材銷售風(fēng)電葉片用環(huán)氧樹脂，交易價格根據(jù)招投標(biāo)結(jié)果確定，具有公允性，公司與創(chuàng)一新材不存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，亦不存在其他利益安排。
股權(quán)關(guān)系顯示，惠柏新材實際控制人為楊裕鏡、游仲華、康耀倫，三人合計控制公司63.06%的股權(quán)，楊裕鏡、游仲華、康耀倫現(xiàn)分別擔(dān)任公司董事長兼法定代表人、董事、董事和總經(jīng)理，三人共同參與公司的經(jīng)營管理。
需要指出的是，2017年1月，惠柏新材實際控制人康耀倫還曾任創(chuàng)一新材董事。針對相關(guān)問題，北京商報記者向惠柏新材方面發(fā)去采訪函，不過截至記者發(fā)稿，對方并未回復(fù)。
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