彼得·林奇在1994年，曾做了一場(chǎng)珍貴演講。
這是這位投資大師為數(shù)不多較為完整的發(fā)聲，和在場(chǎng)觀眾分享了他在股市多年的經(jīng)驗(yàn)。
在前面很大一部分，彼得·林奇可以說(shuō)是苦口婆心，勸導(dǎo)大家到底該怎么去做投資，不要在不了解股市的前提下，就把半生積蓄投入進(jìn)去。
【資料圖】
他說(shuō)，人們其實(shí)是很在乎自己的錢(qián)的，比如要買(mǎi)一個(gè)冰箱或者微波爐的時(shí)候，會(huì)去看其他消費(fèi)者測(cè)評(píng)，想要買(mǎi)車(chē)的時(shí)候也會(huì)詢問(wèn)周?chē)说囊庖?jiàn)，買(mǎi)房之前會(huì)仔細(xì)研究，旅游前會(huì)查查旅游指南……
但對(duì)于買(mǎi)股票，大家會(huì)因?yàn)樵诠卉?chē)上聽(tīng)到了些小道消息，就在當(dāng)天決定要把自己半輩子的積蓄都投進(jìn)去。
彼得·林奇還告訴大家，什么時(shí)候投資都來(lái)得及。
他舉例沃爾瑪這家公司，1970年的10月上市，即使等到沃爾瑪上市10年之后再投資，在當(dāng)時(shí)也會(huì)收獲35倍的回報(bào)。
他說(shuō)：“你只需要持續(xù)地關(guān)注市場(chǎng)，什么時(shí)候投資都來(lái)得及?！?/p>
當(dāng)然，關(guān)鍵是你要真的理解了市場(chǎng)，理解了這家公司，對(duì)于尚未理解的人，急匆匆沖進(jìn)去的下場(chǎng)，可能就很悲劇了。
和那些絕對(duì)地認(rèn)為普通散戶就應(yīng)該買(mǎi)基金，而不去買(mǎi)股票的人不同，彼得·林奇一直非常鼓勵(lì)中小投資者參與投資，他認(rèn)為這些投資者被媒體影響，認(rèn)為自己在股市沒(méi)有任何機(jī)會(huì)，但這是人們的誤區(qū)。
在他看來(lái)，大眾依靠自己的力量，就能在股市里做得很好。在他們自己熟悉的行業(yè)，比機(jī)構(gòu)投資者有優(yōu)勢(shì)得多。
而大型機(jī)構(gòu)對(duì)于股市的掌控對(duì)于股民來(lái)說(shuō)其實(shí)是件好事，這些機(jī)構(gòu)是某些股票長(zhǎng)時(shí)間低迷或高漲的原因。
彼得·林奇的這場(chǎng)演講，下面聽(tīng)眾笑聲不斷，他用幽默但又真誠(chéng)的方式，給大家講了很多投資上最簡(jiǎn)單也最重要的道理。
聰明投資者摘錄了這場(chǎng)珍貴演講的精華內(nèi)容，分享給大家。
如果不理解自己所投資的，就肯定會(huì)賠錢(qián)1、如果你沒(méi)辦法在一兩分鐘內(nèi)跟一個(gè)10歲小孩說(shuō)清楚你買(mǎi)那只股票的理由，你就不應(yīng)該買(mǎi)它。
2、如果不理解自己所投資的，就肯定會(huì)賠錢(qián)。這就是投資最重要的原則。
3、如果你買(mǎi)了汽車(chē)股票，你就不該去關(guān)注報(bào)紙的金融板塊。每周二、三、六，報(bào)紙上都有關(guān)于汽車(chē)的專欄，他們會(huì)對(duì)各種新車(chē)進(jìn)行測(cè)評(píng)，告訴你哪些好，哪些不好。你如果買(mǎi)汽車(chē)股票，你就應(yīng)該看那些專欄。
4、市場(chǎng)總是會(huì)上下浮動(dòng)的。人性12萬(wàn)年以來(lái)并沒(méi)有什么變化。市場(chǎng)的漲跌都很正常，肯定會(huì)發(fā)生的。如果你了解自己所持有的股票，這將是很好的機(jī)會(huì)。如果你實(shí)在不了解，那就買(mǎi)基金吧，不斷往里面加就行。
5、我手上表現(xiàn)最好的股票，都是在持有的5、6年之后，而不是持有的5、6天之后，所以你要做好準(zhǔn)備，長(zhǎng)期持有。
沒(méi)有人能預(yù)測(cè)股市6、沒(méi)人能預(yù)測(cè)股市?？傆腥讼腩A(yù)測(cè)股市，這完全是在浪費(fèi)時(shí)間。
7、如果你花14分鐘學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)，那么你浪費(fèi)了12分鐘的生命。
8、當(dāng)我擁有汽車(chē)股票時(shí)，我會(huì)關(guān)心二手車(chē)的價(jià)格，二手車(chē)價(jià)格上漲，通常就是個(gè)很好的跡象；當(dāng)我擁有酒店股票時(shí)，我會(huì)關(guān)心酒店相關(guān)產(chǎn)業(yè)的情況；當(dāng)我擁有化學(xué)股票時(shí)，我會(huì)關(guān)心乙烯的價(jià)格；當(dāng)我擁有房地產(chǎn)股票時(shí)，我會(huì)了解住房負(fù)擔(dān)的情況；這些都是有據(jù)可查的事實(shí)。
經(jīng)濟(jì)事實(shí)和經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)不一樣，經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)完全是在浪費(fèi)時(shí)間。
9、我不會(huì)花任何時(shí)間來(lái)關(guān)注政策的變化，我也不考慮亞洲某些國(guó)家會(huì)有什么動(dòng)作，我只參考事實(shí)，比如經(jīng)濟(jì)下滑，這個(gè)是我可以參考的事實(shí)。
如果你沒(méi)有準(zhǔn)備好大跌，就不要買(mǎi)股票10、如果你沒(méi)準(zhǔn)備好大跌，那就不要買(mǎi)股票。大跌其實(shí)是好事，你如果看中一只股票，他的股價(jià)從14塊跌到了6塊，這就很美好。前提是你看過(guò)公司的財(cái)報(bào)，它的表現(xiàn)很好，你預(yù)計(jì)它的股價(jià)會(huì)漲到22塊。大跌就是你的好機(jī)會(huì)！
11、總會(huì)有讓你擔(dān)憂的事情，能幫你在股市里生存的，是你的胃口，而不是你的大腦！你只要知道你在$8進(jìn)場(chǎng)，在$16離場(chǎng)就夠了。不要去管那些繁復(fù)的數(shù)學(xué)計(jì)算，什么曲線下方面積，二次方程，微積分......誰(shuí)真的在算這些曲線，誰(shuí)就真的處在市場(chǎng)曲線下方。
12、你只需要知道，總會(huì)有令你擔(dān)心的事情發(fā)生，你需要排除那些噪音，專注于擁有好公司，你就肯定能獲得很好的收益。
什么時(shí)候投資都來(lái)得及13、股票和彩票不是一回事，每只股票背后都有一個(gè)公司。你只需要持續(xù)地關(guān)注市場(chǎng)，什么時(shí)候投資都來(lái)得及。
14、即使初始資金只有5000或1萬(wàn)，你也不需要很多漲5倍的股票，就能在退休時(shí)變得富有。在你的行業(yè)內(nèi)，就有很多優(yōu)秀的股票。這些股票都在向你招手，你卻完全沒(méi)注意到。人們?cè)谧约盒袠I(yè)中優(yōu)勢(shì)巨大，比我有優(yōu)勢(shì)得多。
15、一個(gè)行業(yè)，無(wú)論是從差變到中等，中等到良好，還是良好變到優(yōu)秀，股價(jià)都會(huì)上漲。在自己行業(yè)里，能賺到錢(qián)的方式太多了。無(wú)論你是商家還是顧客，每個(gè)行業(yè)都有，紙業(yè)、鋼鐵行業(yè)等等。雖然不是每周都有機(jī)會(huì)，但只要你在行業(yè)內(nèi)就總會(huì)等到業(yè)界發(fā)生轉(zhuǎn)變的時(shí)候。
不要僅僅因?yàn)楸阋司唾I(mǎi)股票16、你如果完全不了解這家公司，僅憑它的股價(jià)從$26跌到$16，再跌到$10就盲目買(mǎi)入，那么當(dāng)它跌到$9的時(shí)候你會(huì)怎么做？$8的時(shí)候呢？$7呢？這就是大部分人的問(wèn)題，他們根本不知道為什么買(mǎi)這只股票。一旦股價(jià)下跌，他們就束手無(wú)策了。要拋硬幣做決定嗎？還是先出去走兩圈冷靜一下？
17、“總有一天它會(huì)漲回來(lái)”這種想法也行不通。比如大家覺(jué)得美國(guó)無(wú)線電公司（RCA）被通用電氣并購(gòu)之后，肯定能回到它1929年時(shí)的高峰；又比如以前雙面針織的潮流，也一去不返。
18、如果你鄰居以$50的價(jià)格買(mǎi)了$20000，你以$3的價(jià)格也買(mǎi)了$20000，然后股價(jià)跌到0，你和你的鄰居虧的一樣多。
19、買(mǎi)$3的股票，你最多能虧多少？答案是你投一百萬(wàn)，就可能虧一百萬(wàn)。
20、不要太過(guò)于依戀于某只股票。每只股票背后都是一家公司，別像對(duì)待你的孫子一樣對(duì)待它們。你需要足夠了解它們，并當(dāng)公司的基本面變差時(shí)，要果斷地跟它們說(shuō)拜拜。你需要記住的原則是：股票是不會(huì)知道你擁有它的。這能幫你突破認(rèn)知。
21、要盡量避免股票投機(jī)我買(mǎi)過(guò)大概30次的投機(jī)股。沒(méi)有一次是能回本的。而讓我虧得最慘的那些股票，是所謂的“耳語(yǔ)股票”。
股東不要過(guò)度參與公司決策22、公司確實(shí)應(yīng)該公開(kāi)員工的薪資，公開(kāi)擁有的股份，但我們不應(yīng)該參與公司的決策，比如是否收購(gòu)某家公司，或者是否開(kāi)設(shè)新廠。當(dāng)你過(guò)度參與公司的運(yùn)作，你會(huì)發(fā)現(xiàn)這其實(shí)非常復(fù)雜。
23、很多好公司，做過(guò)很多你從來(lái)沒(méi)聽(tīng)說(shuō)過(guò)的決定，因?yàn)檫@些決定都是不去做什么。不去做，是他們能做的最好的決定。
24、很多在未來(lái)5-7年擁有美好前景的公司，他們做的一些決定，可能在短期看來(lái)都不是最好的，如果我們作為局外人，不斷地在旁指手畫(huà)腳，最終公司就會(huì)由委員會(huì)接管，結(jié)果也將會(huì)是委員會(huì)式的平庸結(jié)果。這對(duì)于任何人都是沒(méi)有好處的。
25、每個(gè)人都有權(quán)利和公司直接對(duì)話，這不是什么大公司才享有的權(quán)利，只要你擁有100股的公司股票，就能與公司內(nèi)部人士直接溝通。大部分人都不會(huì)好好利用這一點(diǎn)。公司都很樂(lè)意股東們交流。
我們要盡一切可能幫助更多人去了解市場(chǎng)，了解股市的波動(dòng)26、給4歲、14歲、74歲的人做投資，策略應(yīng)該是不一樣的。你要考慮當(dāng)市場(chǎng)下跌時(shí)要怎么應(yīng)對(duì)。
27、有些人會(huì)因?yàn)樘崆巴诵荻盏揭还P45.5萬(wàn)的提前退休金，他們對(duì)投資毫無(wú)經(jīng)驗(yàn)，不知道什么是債券，什么是股票，但因?yàn)槎惖年P(guān)系，他們得在30-60天內(nèi)作出投資決定，這些人因?yàn)閷?duì)股市毫無(wú)經(jīng)驗(yàn)，最后都悲劇了。所以我覺(jué)得，我們要盡一切可能幫助更多人去了解市場(chǎng)，了解股市的波動(dòng)。
28、我不建議所有人都應(yīng)該買(mǎi)股票，如果你想要買(mǎi)股票，你就得做些功課，這些功能能讓你表現(xiàn)更好。你如果懶得做功課，你就把錢(qián)存銀行或貨幣市場(chǎng)。不做功課，不想賺更多，就別來(lái)股市玩了。盲目把自己半生的積蓄投入股市，對(duì)任何人都沒(méi)有好處。
29、無(wú)論銀行、投資經(jīng)理還是證券交易委員會(huì)都應(yīng)該盡力地把這些理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)，給人們解釋清楚。人們只有了解這些產(chǎn)品，才能正確投資；越多關(guān)于產(chǎn)品的信息，對(duì)人們幫助越大。
30、很多人喜歡研究國(guó)際象棋，這是個(gè)對(duì)初學(xué)者極其不友好的游戲，因?yàn)橐粋€(gè)卓越的棋手能連勝一個(gè)好的棋手1000場(chǎng)，所有的步法都被研究過(guò)了，主要還是看實(shí)操的技術(shù)。
打撲克牌或者橋牌則不一樣，因?yàn)橛泻芏嗖淮_定性。你可以每張牌都打得完美，但依舊輸?shù)舯荣悺Ｄ憧梢砸徽砘蛞徽露即虻煤芎茫琅f輸?shù)舯荣?。與其他游戲相比，股市跟撲克就很像。
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