A股半導(dǎo)體芯片企業(yè)中報近期紛紛出爐，可以明顯看到，受到消費電子產(chǎn)品的拖累，作為上游的芯片廠商也不好過，營收和凈利潤均有所下滑，尤其是CMOS類芯片，作為先進的圖像傳感器，該類產(chǎn)品與手機攝像功能深深綁定，昔日3C產(chǎn)品是其大展拳腳的領(lǐng)域，如今卻成了拖累利潤的“泥潭”。另一方面，受益于新能源車產(chǎn)業(yè)崛起，其產(chǎn)業(yè)鏈上的芯片廠家在上半年也取得不俗的表現(xiàn)，市場關(guān)心的是，火熱的汽車市場，未來能否惠及CMOS芯片?而長期瞄準(zhǔn)手機的廠商又應(yīng)如何轉(zhuǎn)型?
3C產(chǎn)品拖累上游芯片
CMOS的中文學(xué)名為“互補金屬氧化物半導(dǎo)體”，它本是計算機系統(tǒng)內(nèi)一種重要的芯片，保存了系統(tǒng)引導(dǎo)最基本的資料，CMOS經(jīng)過加工也可以作為數(shù)碼攝影中的圖像傳感器，并廣泛應(yīng)用于手機、平板的攝像頭之中，在過去很長一段時間里，三星、索尼等公司把控著CMOS芯片市場，隨著國內(nèi)消費電子市場崛起，韋爾股份、格科微等CMOS企業(yè)被市場寄予厚望。
盡管近些年CMOS上市企業(yè)持續(xù)保持增長態(tài)勢，但今年上半年，消費電子的不景氣始終還是拖累了相關(guān)公司的業(yè)績，其中韋爾股份營收約110.7億元，同比下滑11.06%，盡管歸母凈利潤達到22.69億元，同比增長1.14%，但扣非凈利潤僅14.51億元，同比下滑26.18%。
無獨有偶，同樣以CMOS芯片為主的格科微、思特威上半年也遭遇了營收、利潤雙降的局面，其中，格科微營收達32.94億元，同比下滑10.63%，扣非凈利潤約5億元，同比下滑19.36%;思特威營收約10.1億元，同比下滑19.05%，扣非凈利潤僅有29.98萬元，同比下滑99.83%。
值得注意的是，盡管CMOS芯片理論上用途廣泛，但想與消費電子“解綁”另尋出路并不容易。根據(jù)Frost&Sullivan統(tǒng)計，2021年，全球智能手機及功能手機CMOS圖像傳感器銷售額占據(jù)了全球54.6%的市場份額，平板電腦、筆記本電腦等消費終端CMOS圖像傳感器銷售額占據(jù)了全球6.6%的市場份額。至2025年，新興領(lǐng)域應(yīng)用將推動CMOS圖像傳感器持續(xù)增長，但隨著智能手機多攝趨勢的不斷發(fā)展，手機用CMOS圖像傳感器仍將保持其關(guān)鍵的市場地位。
至于消費電子產(chǎn)品何時回歸上升曲線，專家表示并不樂觀。資深產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟觀察家梁振鵬認為，手機作為復(fù)雜的智能終端，牽涉產(chǎn)業(yè)十分廣泛，其出貨下滑的不利影響也有一個持續(xù)傳導(dǎo)的過程，從近期傳出的消息看，蘋果、三星等知名廠商“砍單”嚴重，清理現(xiàn)有庫存是更加現(xiàn)實的壓力。
轉(zhuǎn)型搶占汽車“紅利”
與此同時，汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的芯片廠商正迎來一波利好，在上半年的財務(wù)數(shù)據(jù)上也有所反映，其中，兆易創(chuàng)新營收達到47.81億元，同比上漲31.32%，扣非凈利潤14.68億元，同比上漲98.25%，近乎翻倍;力芯微上半年營收約4.72億元，同比上漲27.66%，扣非凈利潤更是同比大漲112.59%，達到約1.2億元。
實際上，這兩家企業(yè)生產(chǎn)的芯片大不相同，兆易創(chuàng)新主打存儲類芯片，包括閃存芯片、DRAM等，力芯微主攻電源管理類模擬芯片，不過相同的是其產(chǎn)品均迎合了高速發(fā)展的汽車市場需求。
兆易創(chuàng)新在中報中稱其公司旗下車規(guī)級Flash產(chǎn)品，已被國內(nèi)外多家知名汽車企業(yè)批量采用，可為車載輔助駕駛系統(tǒng)、車載通訊系統(tǒng)、車載信息及娛樂系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)、DVR、智能駕艙、T-BOX等應(yīng)用提供大容量、高可靠性、性能優(yōu)異的產(chǎn)品及解決方案。
對于力芯微而言，其生產(chǎn)的模擬芯片本就具備下游用途分散、不易受單一行業(yè)影響的特點，而近年來新能源汽車發(fā)展迅速，驅(qū)動電源管理芯片市場需求持續(xù)上升，更是力芯微的“紅利”，據(jù)國際市場調(diào)研機構(gòu)TMR預(yù)測，到2026年全球電源管理芯片的市場規(guī)模將達到565億美元，2018-2026年間年復(fù)合增長率將達10.7%。
面對此種局面，深耕消費電子多年的CMOS芯片能否轉(zhuǎn)型涉足汽車領(lǐng)域?專家認為其中蘊藏著很大機會。產(chǎn)業(yè)觀察家洪仕斌認為，汽車圖像傳感器同樣存在市場缺口，而技術(shù)層面的調(diào)整、轉(zhuǎn)型并無明顯難關(guān)。具體來說，隨著汽車智能化程度提高，在行駛中進行行人、路牌、信號燈識別的需求不斷攀升，這些都需要高幀率、高動態(tài)范圍的傳感器來實現(xiàn)。
實際上，主打CMOS芯片的企業(yè)也在一定程度上開啟了轉(zhuǎn)型，例如韋爾股份研發(fā)的HALE組合算法以及其DeepWell雙轉(zhuǎn)換增益技術(shù)可以顯著減少運動偽影，此外，分離像素LFM技術(shù)配合四路捕捉，可在汽車整個溫度范圍內(nèi)提供高性能。
“近年來汽車圖像傳感器市場經(jīng)歷了大幅增長，該趨勢預(yù)計將在可預(yù)見的未來持續(xù)。”韋爾股份在中報內(nèi)如是寫到。
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